지수는 헤지, 반도체는 베팅 — 7월을 겨냥한 옵션 플로우의 두 얼굴 (2026.06.18)
① 이 자료가 나온 배경 이번 자료는 애널리스트가 종목 목표주가를 제시하는 '리서치 리포트'가 아니라, **하루 동안 실제로 체결된 대형 옵션 블록 트레이드를 추려 보여주는 '옵션 플로우 모니터'**다. 즉 "이 종목은 사라/팔아라"가 아니라 **"오늘 큰손들이 어디에, 콜로(상방) 또는 풋으로(하방)
BofA) KKR이 CFO 디너에서 흘린 7가지 — 시장이 놓친 건 2026이 아니라 2028이다
① 이 리포트가 나온 배경 KKR은 블랙스톤·아폴로와 함께 세계 3대 '대체투자 운용사(alternative asset manager)' 중 하나다. 쉽게 말해 연기금·국부펀드·부자 개인의 돈을 모아 사모펀드(PE)·인프라·부동산·사모신용에 투자하고, **운용보수(관리수수료)와 성과보수(carry)**로 돈을 버는 회사다. 1976년 설립, 2010년 NYSE 상장. 이 리포트는 신규
한국은 콜, 일본은 헤지 — 같은 랠리, 다른 속내 (2026.06.16)
0. 이 데이터를 보는 배경 이번 자료는 증권사 리포트가 아니라 블룸버그(Bloomberg)의 옵션 플로우 데이터입니다. 쉽게 말해 "오늘 시장에서 누가 어떤 옵션을 크게 사고팔았는지"와 "그 옵션이 비싼지 싼지"를 한 장에 모은 것이죠. 마침 이 날은 한국 KOSPI200과 일본 Nikkei225, 그리고 삼성·SK하이닉스 같은
Citi) KOSPI 10,000은 맞다, 그런데 "종목은 골라라"는 경고
0. 이 리포트를 쓴 배경 Citi는 2026년 6월 12일, 이코노미스트와 주식 애널리스트가 함께 한국 시장을 점검했다. 메모리 슈퍼사이클과 강한 재정 덕에 KOSPI 목표를 8,500에서 10,000으로 올렸다. 그런데 같은 리포트가 "그래도 종목은 선별하라"고 못 박는다. 이익이 메모리에 너무 쏠려 있고, 금리·외국인·연기금이라는 역풍이 동시에 켜지고
JPM) "주식이 너무 좋아서 원화가 나쁘다" 원화의 역설
0. 이 리포트를 쓴 배경 J.P. Morgan은 2026년 6월 3일 FX 전략 노트에서 한국 투자자들이 한 번쯤 의아해했을 질문을 다룬다. 코스피가 2025년 이후 3배가 됐고 메모리주는 그보다 더 올랐는데, 원화는 같은 기간 달러 대비 약 13% 약해졌다. 보통 "주식이 좋으면 통화도 강하다"는데 한국에선 반대였다. 게다가 채권시장
JPM) 삼성전기 목표가 상승, 다만 '덜 매력적'이라 말한 이유
0. 이 리포트를 쓴 배경 J.P. Morgan(JPM)이 2026년 6월 12일 삼성전기 목표가를 145만원에서 240만원으로 올렸습니다. 핵심 배경은 AI 서버 확산으로 고부가 MLCC와 ABF 기판 수요가 동시에 늘고, 실제 생산 가능한 물량은 생각보다 덜 늘어난다는 자체 수급(S-D) 모델입니다. 그래서 이 글은 "수요가 좋다"를
BNPP) 노보의 진짜 핵심은 볼륨이 아니라 '매출 전환율'이다
0. 이 리포트를 쓴 배경 BNP Paribas(BNPP)는 2026년 6월 12일 노보 노디스크에 '중립'을 유지했습니다. 노보는 비만·당뇨 치료제(GLP-1) 시장의 한 축인데, 이 노트는 **미국 약국의 주간 처방 데이터(IQVIA)**를 추적하는 '처방 트래커'입니다. 최근 핵심 이슈는 새로 나온 먹는 약(